2015 is geen goed jaar voor high profile hedge fund managers. David Einhorn’s posities worden gedecimeerd, Bill Ackman doet het ook niet goed en de gokjes van Icahn in de grondstoffensector pakken ook allesbehalve florissant uit. Dan Loeb heeft vandaag bekend gemaakt netto short te zitten op de beurzen, is dat een meesterlijke zet of is dit het aanzetje voor Third Point om ook tot het lijstje verliezers toe te treden? Third Point ziet genoeg redenen om bearish te zijn. ‘Yellen heeft zichzelf in Hotel California ingecheckt’, aldus de bearishe fondsmanager in een brief die op 30 oktober naar zijn klanten is verstuurd.

5 redenen om te shorten

De miljardair ziet verschillende redenen die een short rechtvaardigen. China is bijvoorbeeld een zorgenkind. Daarbij is het niet meer de vraag of er een economische terugval komt, maar eerder hoeveel, zo stelt Loeb. Ook de Fed heeft het steeds moeilijker, waarbij een renteverhoging eigenlijk niet valt te rechtvaardigen in 2015. Voor een derde reden wijst Loeb naar de Amerikaanse politiek. De verkiezingen in Amerika bestaan uit onervaren of niet-serieuze Republikeinen en economisch-onvriendelijke Democraten. Dan hebben we ook nog de situatie in het Midden-Oosten. Die escaleert, aldus Loeb. En de fondsmanager gaat er van uit dat ook Europa meer last zal krijgen van de escalatie. Tot slot het sentiment onder investeerders: ‘het sentiment suggereert dat er geen monetair vangnet meer is’. Daniel Loeb zit dan ook meer short dan long en heeft met zijn Third Point een bearishe positie op de markten ingenomen. Het fonds heeft een min laten zien van 8,9% in het derde kwartaal en staat sinds de start van dit jaar zo’n 4,5% lager.