De overname door Wolters Kluwer van Enablon voor 250 miljoen euro brengt een beter perspectief op margeverbetering met zich mee. Dit schreef Morgan Stanley woensdag in een analyse over de overname. De EBITA-marge van Enablon komt in de analyse van de analisten in 2017 uit op circa 18 procent op basis van een EBITA van 11,5 miljoen euro bij een verwachte omzet van 63 miljoen euro. Deze 18 procent ligt boven de EBITA-marge van 10 procent van Legal & Regulatory, waar Enablon  in wordt ondergebracht, maar aan de onderkant van de marge van de groep van circa 20 procent. Morgan Stanley verwacht dat Wolters Kluwer bij sales en marketing voordeel kan behalen, gezien de extensieve inrichting daarvan bij Legal & Regulatory en ook Regulation & Compliance. Morgan Stanley raamt de bijdrage van Enablon aan de winst per aandeel op 1% in 2017. De analisten schatten verder in dat Wolters Kluwer circa 4,5 keer de omzet van 2016 betaalt en circa 4 keer de omzet van 2017. Wolters Kluwer koopt in hun visie het top uit de sector waarin Enablon actief is. Het advies voor het aandeel Wolters Kluwer luidt bij Morgan Stanley Aanbevolen bij een koersdoel van 38,00 euro. De koers van het aandeel Wolters Kluwer noteerde woensdag 1,0 procent hoger op 36,18 euro bij een lagere AEX. Door: ABM Financial News. Info@abmfn.nl Redactie: +31(0)20 26 28 999 © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.