(ABM FN-Dow Jones) De groeidoelstellingen van ASML voor de komende jaren zijn te ambitieus. Dit stelden analisten van Liberum, nadat de Veldhovense toeleverancier maandag in New York de doelstellingen voor de lange termijn herhaalde.
In 2020 denkt ASML een omzet van 10 miljard euro te genereren met een brutomarge van ongeveer 50 procent en een winst per aandeel van meer dan 8 euro per aandeel. Inclusief het overgenomen Hermes Microvision zou de omzet zelfs naar 11 miljard euro moeten kunnen groeien met een winst per aandeel van meer dan 9 euro.
“We menen dat deze doelstellingen nog altijd te optimistisch zijn, zowel voor de bestaande activiteiten als voor HMI apart”, aldus de analisten van Liberum. De marktvorsers schatten de vraag naar nieuwe EUV-machines lager in dan nodig is om de genoemde omzetdoelstelling te halen. Ook over de verkoopverwachting voor HMI is Liberum sceptisch. De analisten denken dat het meer dan vier jaar zal kosten om deze technologie te ontwikkelen, een stabiel systeem te bouwen en klaar te hebben voor massaproductie bij verschillende klanten.
“Maar met nog vier jaar te gang, zal de markt de onderneming vermoedelijk het voordeel van de twijfel gunnen.”
De winstverwachtingen van Liberum voor ASML liggen tussen 2017 en 2019 evenwel 20 tot 30 procent onder consensus. Daarbij denken de analisten dat alternatieve technologieën druk zullen zetten op ASML.
Liberum heeft een verkoopadvies op ASML met een koersdoel van 64,00 euro. Het aandeel sloot maandag op een rood Damrak 0,3 procent hoger op 96,50 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
