(ABM FN-Dow Jones) Credit Suisse heeft het koersdoel voor Refresco Group verlaagd van 16,00 naar 15,50 euro, maar handhaafde het advies op Outperform.

Op basis van de resultaten die Refresco in het derde kwartaal behaalde, verlaagden de analisten de winstramingen voor 2017 en 2018 met circa 1 procent. Het onderliggende bedrijfsresultaat (EBIT) zal zelfs 3 tot 4 procent lager uitkomen dan Credit Suisse voorzag, als gevolg van vooral de daling van het Britse pond, iets hogere inkoopkosten en aanhoudende zwakte in private label. Op het vlak van belastingen werden de analisten juist iets optimistischer en zij verlaagden de belastingramingen voor de komende jaren.

De aanjagers voor de koers moeten nieuwe overnames worden, zo betoogden de analisten van Credit Suisse. Na vier overnames in 2016 denken de marktvorsers dat Refresco de komende maanden eerst druk zal zijn met integreren, alvorens een nieuwe deal wordt aangekondigd. Met een schuldratio (nettoschuld/EBITDA) van 2,6 zit de bottelaar ruim binnen de gewenste 2,5 tot 3,0.

Volgens Credit Suisse heeft een overname in Amerika de hoogste prioriteit, maar zal Refresco opportunistisch genoeg zijn om een interessante deal in Europa niet te laten lopen.

Op een groen Damrak steeg het aandeel Refresco Group maandag 0,3 procent naar 13,40 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.