(ABM FN-Dow Jones) Gemalto heeft met de tak Identity Management van 3M een overname gedaan die goed aansluit bij de huidige activiteiten van de Franse digitale beveiliger en dit tegen een redelijke prijs. Dit stelden analisten van Morgan Stanley vrijdag.
Gemalto betaalt bijna 15 keer de operationele winst voor de tak Identity Management, wat gezien de omzetgroei van meer dan 10 procent volgens de Amerikaanse zakenbank gerechtvaardigd is. Daarbij kan biometrie een groeimarkt worden voor Gemalto. Er bestaat wel een kans dat Gemalto op korte termijn zal moeten investeren in biometrie, maar dat staat volgens de analisten een structurele lange termijn groei tegenover.
Toch maakten de analisten ook een voorbehoud. Indien de EBITDA-marge van meer dan 20 procent in 2020 niet conservatief, maar realistisch blijkt, dan betekent dit een vlakke winstontwikkeling. “Dit maakte de multiple minder aantrekkelijk”, aldus Morgan Stanley.
De zakenbank heeft een Gelijkgewogen advies op Gemalto met een koersdoel van 60,00 euro. Vrijdag steeg het aandeel op een groen Damrak 6,1 procent naar 52,23 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.