(ABM FN-Dow Jones) Credit Suisse is maandag begonnen met het volgen van ABN AMRO met een outperform advies en een koersdoel van 26,00 euro. Dit maakte de Zwitserse zakenbank maandag bekend.
Volgens analist Marcell Houben van Credit Suisse blijven banken in de Benelux aantrekkelijk gewaardeerd, vergeleken met Europese banken, vanwege het hogere rendement op eigen vermogen en dividend.
De analist voorziet aanhoudende margedruk op hypotheken, met name door concurrentie van verzekeraars en regelgeving. Dit kan ABN AMRO echter opvangen door buitenlandse groei, verlaging van de spaarrente en kostenbesparingen, verwacht hij. De markt realiseert zich nog onvoldoende hoeveel ruimte de bank daarvoor heeft, volgens de analist.
Na uitvoerige analyse van regelgeving concludeert Houben bovendien dat de Basel IV-kapitaaleisen gunstiger zullen uitvallen dan de markt momenteel verwacht.
In dat geval heeft ABN AMRO flink wat overtollig kapitaal – de analist noemt een getal van 4,5 miljard euro of 22 procent van de marktwaarde van de bank – wat de bank deels kan teruggeven aan aandeelhouders door 65 procent van de winst uit te keren in 2017 en 75 procent in 2018, in plaats van de helft van de winst waar de bank vooralsnog van uitgaat. Hierdoor zou het dividend in 2017 en 2018 tot 30 procent hoger uitvallen dan de markt nu verwacht.
Het aandeel ABN AMRO noteerde maandag vlak op 22,00 euro, op een rode Amsterdamse beurs.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
