(ABM FN-Dow Jones) KBC Securities heeft vrijdag het koersdoel voor Aegon verhoogd van 3,80 naar 5,20 euro, op basis van de recente sterke stijging van de rente, maar hield wel vast aan het Houden advies.
Het onderliggende resultaat van Aegon in het vierde kwartaal was 9 procent hoger dan de analistenconsensus, maar de Solvency II-ratio was een tikje lager dan verwacht, met 159 procent, volgens analist Matthias De Wit. De verwachting lag op 161 procent.
Daarbij waarschuwde Aegon dat een herziening van de regels voor uitgestelde belastingbaten (LAC DT) de kapitaalpositie van de groep negatief kunnen beïnvloeden.
De lager dan verwachte solvabiliteit werd veroorzaakt door een onverwachte daling van de Solvency II-ratio voor het Nederlandse onderdeel, van 154 procent halverwege 2016 tot 141 procent.
Het hoger dan verwachte onderliggende resultaat was te danken aan kostenbesparingen, lagere claims en gunstigere markten, en eenmalige posten. De claims in het Verenigd Koninkrijk vielen onder andere mee, volgens De Wit.
De hoeveelheid gegenereerd kapitaal, de kasstroom en het slotdividend waren alle conform verwachting.
De kaspositie in de holding daalde met 0,1 miljard tot 1,0 miljard euro, exclusief de impact van een uitgifte van obligaties, waar KBC Securities rekende op 1,2 miljard euro. Dit is het gevolg van het uitblijven van dividendstroom vanuit Nederland naar de groep, in afwachting van de discussie van de sector met toezichthouder DNB over het verliesabsorberend vermogen van uitgestelde belastingbaten volgens Solvency II.
Het aandeel Aegon sloot donderdag 0,9 procent lager op 5,27 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
