(ABM FN-Dow Jones) Société Generale heeft het advies voor Unilever verhoogt van Houden naar Kopen bij een opwaartse bijstelling van het koersdoel van 42,00 naar 50,00 euro.
De analisten wezen erop dat het concern snel na het afwijzen van het bod van Kraft Heinz op Unilever de margedoelstelling voor 2017 verhoogde van de onderkant naar de bovenkant van de bandbreedte van 40 tot 80 basispunten en geen tijd verloren heeft met de verklaring om creatie van aandeelhouderswaarde te willen versnellen.
Ze zien daarbij een aantal mogelijkheden, waaronder hogere kostenbesparingen en een agressiever beheer van de productportefeuille. Voor de kostenbesparingen zien ze ruimte voor verhoging van 2 miljard euro per jaar in 2018 naar 3 miljard euro in 2020.
De marktvorsers veronderstellen dat Unilever wellicht minder terughoudend zal zijn dan in het verleden bij het inkopen van eigen aandelen. Ze sluiten ook een speciaal dividend niet uit.
De analisten zien ook het splitsen van de divisies voeding en persoonlijke en huishoudelijke verzorging als een optie, maar wijzen daarbij op het risico van het afbreken van synergieën en een mogelijke overname door 3G Capital.
Aanvullend speculeerden de marktvorsers op een mogelijke verkoop van voeding aan Kraft Heinz en van thee aan JAB en de acquisitie van Edgewell Personal Care en/of Colgate als strategische opties.
Op een rode AEX noteerde het aandeel Unilever donderdag 0,7 procent lager op 44,10 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
