(ABM FN-Dow Jones) ING heeft donderdag het koersdoel voor ABN AMRO verhoogd van 22,50 naar 25,50 euro met een ongewijzigd koopadvies.
Analist Albert Ploegh is sinds de vierdekwartaalcijfers positiever geworden over de groeivooruitzichten. ING rekent op een jaarlijkse volumegroei van 1,8 procent, tegen eerder 0,9 procent, vooral dankzij de sterke Nederlandse huizenmarkt en herstellende vraag naar MKB-leningen. Daarbij verwacht de analist dat de rentemarge beter bestand is tegen neerwaartse druk.
ING rekent op een gemiddelde jaarlijkse omzetgroei van 1 procent bij een vlakke kostenbasis in de komende vijf jaar, wat overeenkomt met een jaarlijkse groei van de operationele winst met circa 3 procent, met een kans op meevallers.
De voorzieningen voor slechte leningen zullen naar verwachting van de analist de komende jaren laag blijven, schommelend tussen 15 en 25 basispunten, hoewel dit wel drie tot zes keer zo hoog zal zijn als het extreem lage niveau van 2016 van 4 basispunten.
ABN AMRO zal naar verwachting de dividenduitkering verhogen tot 60 procent van de winst in 2019-2020.
Als er eenmaal duidelijkheid bestaat over de nieuwe kapitaaleisen onder Basel 4, is ABN AMRO een defensief aandeel met een aantrekkelijk rendement, meent Ploegh.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
