(ABM FN-Dow Jones) De overname van de Nederlandse vermogensbeheertak van UBS door Van Lanschot Kempen is een logische zet. Dit schreef ING woensdag in een analistenrapport.

Analist Rosine van Velzen verwacht dan ook hoge synergievoordelen. De overnameprijs van 28 miljoen euro, die mogelijk nog hoger of lager uitkomt, is aan de lage kant voor een beheerd vermogen van ongeveer 2,6 miljard euro, stelde de analist.

“Dit suggereert dat de winstgevendheid van de tak momenteel laag is en we verwachten dat de marges in het HNWI segment dan ook lager zijn dan die bij het private banking segment van Van Lanschot”, aldus Van Velzen.

Kijkend naar het potentiële kapitaalrendement tot 2020, schat ING die in op meer dan 500 miljoen euro. Daarom heeft de overname geen materiële invloed op het verwachte rendement, aldus Van Velzen die een koopaanbeveling heeft op Van Lanschot Kempen met een koersdoel van 27,00 euro.

Op een groene beurs noteerde het aandeel Van Lanschot Kempen woensdagochtend 1,8 procent hoger op 24,48 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.