(ABM FN-Dow Jones) De halfjaarcijfers waarmee uitgever Brill donderdag nabeurs kwam, waren licht onder verwachting, maar de guidance voor heel het jaar wekt vertrouwen. Dit schreef NIBC vrijdag in een analyse over de cijfers over de eerste zes maanden van 2017.
De omzet van de wetenschappelijke uitgever steeg met 11 procent tot 16 miljoen euro en op autonome basis met 2 procent, waar analist Johan van den Hooven een onderliggende groei van 3 procent had voorzien. De EBITDA daalde van 1,7 miljoen naar 1,1 miljoen euro, waar NIBC had gemikt op een stijging, maar meer dan in andere jaren lijkt het zwaartepunt voor de resultaten van Brill in de tweede jaarhelft te liggen, ook vanwege de overname van Schöningh & Fink, benadrukte Van den Hooven. “December wordt beslissend voor de resultaten over heel het jaar”, voorspelde de marktvorser.
De outlook voor heel dit jaar is qua marge ontwikkeling in lijn met de verwachting van de analist, die net als Brill zelf rekent op een verbetering. Brill mikt op een omzetgroei van meer dan 10 procent. Van den Hooven zit op 15 procent.
Verder is de financiële positie van Brill volgens NIBC sterk genoeg om een onderliggende omzetgroei te financieren, add-on overnames te doen en een hoog dividend uit te keren.
NIBC houdt vast aan een Accumuleren advies op het aandeel Brill met een koersdoel van 36,00 euro. Het aandeel steeg vrijdagochtend 2,5 procent naar 35,50 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.