(ABM FN-Dow Jones) Het onderliggende resultaat van ING in het vierde kwartaal is acht procent lager dan verwacht door hogere digitaliserings- en andere kosten, wat een negatieve koersreactie kan opleveren na de sterke recente prestatie van het aandeel. Dit stelde analist Bruce Hamilton van Morgan Stanley woensdag. 

Afgezien van eenmalige reorganisatiekosten en markteffecten is de tegenvaller volgens de analist overigens “bescheiden”. Verder waren de rente-inkomsten hoger dan verwacht, hoewel die meevaller weer geholpen werd door de volatiele financiële markten.

Basel IV zal naar verwachting van ING leiden tot een toename van de risicogewogen activa met 15 tot 18 procent, waar Morgan Stanley had gerekend op een toename van circa 10 procent. Dit zou neerkomen op een daling van de kernkapitaalratio met circa 200 basispunten, als de voorstellen uit Basel niet veranderen bij de uitwerking in Europese regelgeving. 

Morgan Stanley heeft een Onderwogen advies op ING met een koersdoel van 15,00 euro. 

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.