(ABM FN-Dow Jones) ING heeft dinsdag het koersdoel voor PostNL verlaagd van 5,75 naar 5,00 euro met een ongewijzigd koopadvies.
Analist Marc Zwartsenburg verlaagde het koersdoel, nadat het postbedrijf maandag met een lager dan verwachte outlook kwam voor 2018 en 2020. Hoewel het verhaal voor pakketbezorging sterk blijft, is de analist van mening dat postbezorging in Nederland op de resultaten drukt.
Bovendien zal de verwachte financiële impact van ACM-maatregelen hoger uitvallen dan gedacht tot 50 miljoen of zelfs 70 miljoen euro, zo merkte Zwartsenburg op, en kunnen extra kostenbesparingen de misgelopen inkomsten niet goedmaken.
De analist sprak verder van een “zeer sterke onderwaardering” van pakketbezorging, terwijl PostNL in afwachting van een herwaardering nu nog een dividendrendement biedt van 7,1 procent voor 2018 en 10,3 procent voor 2020.
Wel stelde Zwartsenburg dat het reglementaire klimaat in Nederlandse postbezorging alleen nog maar beter wordt, met een mogelijke fusie als aanjager van de waarde.
Het aandeel PostNL steeg dinsdagochtend met 2,7 procent naar 3,35 euro, nadat het aandeel op maandag nog 17 procent verloor.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
