(ABM FN-Dow Jones) MorningStar heeft zijn koersdoel voor AkzoNobel verhoogd van 64 euro naar 82 euro, wat de waardering in lijn brengt met de huidige aandelenkoers.
Analist Rob Hales waardeert de divisie Specialty Chemicals op 8,5 miljard euro en daarmee lager dan de analistenconsensus van 9 miljard tot 10 miljard. MorningStar ziet namelijk weinig potentiëel voor synergieën. Ook meent Hales dat de goederen vooral ‘bulk’ zijn en dus niet zo bijzonder als de naam Specialty Chemicals suggereert.
MorningStar verwacht dat een private equity partij de AkzoNobel-divisie in april al zal overnemen. Als biedingen onbevredigend zijn, blijft een beursgang een optie.
De analist denkt dat het verf- en coatingsbedrijf dat overblijft na de desinvestering dankzij kostenbesparingen een EBIT-marge kan gaan halen van 13,3 procent in 2020. Dat is nu nog 10,6 procent.
De 15 procent marge die AkzoNobel zelf nastreeft is volgens MorningStar te ambitieus, gezien het inflatieklimaat en de margeresultaten uit het verleden.
Het aandeel AkzoNobel noteerde maandag 0,4 procent hoger op 79,64 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
