Een van de best presterende activaklasse de afgelopen 2 jaar waren ongetwijfeld de Emerging Markets, ofwel in het nederlands: de ‘opkomende markten’, landen zoals bijvoorbeeld Brazilië & India. Deze opkomende markten – gemeten door prestaties van de meest prominente ETF in deze sector – lieten vanaf hun bodem in begin 2016 tot hun top in eind Januari een rendement optekenen van maar liefst +88%!
Echter lijkt het nu een heel andere kant op te gaan en dat heeft schijnbaar alles te maken met de volgende grafiek van BigShortFinance.
Je ziet op deze grafiek heel duidelijk dat er tussen de prestaties van opkomende markten – weergegeven door dezelfde ETF als hierboven beschreven – en de ‘Goldman Sachs U.S. FinancialConditions Index’ een héél erg grote negatieve correlatie is waar te nemen.
Dit betekent dus dat elke piek in de opkomende markten blijkt samen te vallen met een bodem in de GSUSFCI en vice versa.
Een stijging in deze index betekent een verstrakking en een daling betekent een versoepeling in economische & marktgerelateerde omstandigheden.
BigShortFinance stelt dat nu de GSUSFCI hoger is beginnen schieten sinds begin dit jaar, omstandigheden in o.a. de krediet & aandelenmarkten strenger aan het worden zijn.
Er blijkt nu een meer dan gemiddeld risico aanwezig te zijn voor beleggingen zoals de opkomende markten, die voor een heel groot deel van buitenlands kapitaal afhangen, iets dat een voordeel is als marktomstandigheden soepel zijn en beleggers graag wat extra hooi op hun vork nemen qua risico, iets wat sinds kort niet meer zo zeer het geval is.
Het is volgens BigShortFinance dus aan te raden om zulke beleggingen links te laten liggen en je te richten op andere beleggingen die in een dergelijk klimaat wel goed kunnen presteren.
Foto Credit: iStock
