(ABM FN-Dow Jones) Société Générale heeft woensdag het koersdoel voor Heineken licht verhoogd naar 99,00 euro, met behoud van het koopadvies, op basis van de begin deze maand aangekondigde deal met China Resources Beer.
De transactie, waarbij Heineken een belang neemt van 40 procent in de houdstermaatschappij van CRB, is een strategische uitbreiding naar het snelgroeiende premium-segment van de Chinese bierindustrie, waar marktleider CRB nu ook het biermerk Heineken zal gaan distribueren.
Die expansie is nodig, want Heineken heeft nog maar een schamel marktaandeel van 0,5 procent in ’s werelds grootste biermarkt, tegen 16 procent voor rivaal ABInbev en 26 procent voor CRB.
De transactie, die Heineken 3,1 miljard dollar kost, zal 1,4 procent toevoegen aan de winst per aandeel in 2019 en 2 procent in 2020, becijferde analist Mitul Girotra van Société Générale. Heineken zal onder mee de royalty-inkomsten in de eerste jaren volledig herinvesteren.
Als onderdeel van de deal, die Heineken voor het einde van het jaar hoopt af te ronden, verkoopt de brouwerij zijn eigen brouwerijen in China aan CRB.
De Franse broker blijft Heineken tien à vijftien procent hoger waarderen dan sectorgenoten. Met een waarderingsfactor van 19,2 voor de sector en een verwachte winst per aandeel van 4,49 euro in 2019 brengt dat de analist op het koersdoel van 99,00 euro.
Het aandeel Heineken noteerde woensdag 0,4 procent hoger op 85,40 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.