(ABM FN-Dow Jones) Credit Suisse heeft het koersdoel voor DSM verlaagd van 96,00 naar 89,00 euro, maar handhaafde het koopadvies voor het speciaalchemiebedrijf.
Analist Chris Counihan verlaagde na de laatste kwartaalcijfers zijn verwachtingen voor het EBITDA-resultaat in de komende jaren met zo’n 4 procent, vooral vanwege de lagere vitamineprijzen. Chinese spelers zetten de vitaminen momenteel tegen verlieslatende tarieven in de markt, wat de resultaten van DSM de komende kwartalen zal drukken.
Ook de lagere waardering van sectorgenoten in het voedingssegment droeg bij aan het lagere koersdoel.
De bank blijft niettemin positief over het aandeel, omdat de volumes in Nutrition bij DSM nog sneller groeien dan de rest van de markt, terwijl hogere volumes een marge van 30 procent opleveren en het bedrijf ruim bij kas zit. Mogelijk kan DSM profiteren van de recente volatiliteit op de eindmarkt, schreef de bank.
De prijzen van vitamine E kunnen niet veel verder zakken, denkt Counihan, wat volgens hem in het verleden een goed moment was om het aandeel te kopen. Het Nutrition segment van DSM is volgens hem 15 procent lager gewaardeerd dan sectorgenoten.
DSM noteerde donderdag 1,3 procent hoger op 78,34 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.