(ABM FN-Dow Jones) KBC Securities heeft woensdag het koersdoel voor Wessanen verlaagd van 14,50 naar 13,00 euro, maar het aandeel blijft koopwaardig.

Na de publicatie van de resultaten eerder deze maand nam analist Alan Vandenberghe het waarderingsmodel voor Wessanen onder handen. Hij meent dat het bedrijf voor het vierde kwartaal geruststellende cijfers rapporteerde, die de nervositeit van de afgelopen maanden zullen verminderen.

Zo boekte Wessanen volgens de analist een sterke omzetgroei van 5,2 procent tot 160,6 miljoen euro en herstelde de groei van de eigen merken tot 5,9 procent, terwijl dat over de eerste negen maanden van 2018 amper 0,8 procent was. Hoewel het volledige boekjaar werd gekenmerkt door weinig noemenswaardige fusies en overnames en een beperkte groei, sprong de marge toch 70 basispunten hoger, merkte Vandenberghe op.

Aangezien KBC voor de komende drie jaar een positieve samengestelde groei van de omzet en winst per aandeel en een verdere afbouw van de schulden verwacht, ziet de analist niet in waarom het aandeel Wessanen op een aanzienlijke korting ten opzichte van haar referentiegroep zou moeten handelen. Volgens hem is er nog steeds behoorlijk wat opwaarts potentieel, namelijk 47 procent. Door de Discounted Cash Flow waarderingsmethode te combineren met multiples van sectorgenoten, en rekening houdend met mogelijke fusies en overnames, kwam KBC tot een lager koersdoel van 13,00 euro.

Het aandeel Wessanen daalde woensdagochtend met 0,5 procent tot 8,65 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.