(ABM FN-Dow Jones) Basic-Fit heeft in 2018 conform verwachting gepresteerd, waarbij de uitbater van fitnessclubs het tempo opvoert. Dit stelden analisten van Morgan Stanley woensdag in reactie op de jaarcijfers van het bedrijf.
Basic-Fit rapporteerde een aangepaste EBITDA van 124 miljoen euro, waar Morgan Stanley vooraf mikte op 123 miljoen. De nettowinst viel evenwel licht lager uit dan voorzien, vanwege afschrijvingen en amortisatie van goodwill.
Er werden in het afgelopen jaar 108 nieuwe clubs geopend, waar Morgan Stanley mikte op 105 en Basic-Fit zelf “minstens 100” aanhield. Dit betekent volgens de marktvorsers dat er 43 nieuwe clubs werden geopend in het vierde kwartaal, het hoogste aantal ooit.
De outlook voor 2019 noemde Morgan Stanley sterk, met de verwachting van Basic-Fit om 125 clubs te openen. Dat zijn er 25 meer dan de marktvorsers voorzien. Basic-Fit wil tegen 2021 circa 1.000 clubs open hebben, waardoor Morgan Stanley verwacht dat de uitbater van fitnessclubs het huidige tempo wil aanhouden in de komende twee jaar.
De marktvorsers merkten wel op dat Basic-Fit in Nederland te kampen krijgt met een hoger belastingtarief, maar het bedrijf zou dit naar verwachting kunnen opvangen met de onderliggende prijsverhoging van circa 8 procent die eind vorig jaar werd aangekondigd.
Volgens Morgan Stanley kunnen de nieuwe boekhoudkundige regels IFRS-16 de winst voor belastingen met 5 miljoen tot 15 miljoen euro drukken. Toch lijkt het bedrijf volgens de analisten comfortabel met een consensus voor de aangepaste EBITDA voor dit jaar van 157 miljoen euro, waar Morgan Stanley uitgaat van 160 miljoen euro. Daarbij zal de hogere omzet deels teniet worden gedaan door lagere marges vanwege de opening van nieuwe clubs.
Morgan Stanley heeft een Gelijkgewogen advies op Basic-Fit met een koersdoel van 32,00 euro. Het aandeel koerste woensdagochtend rond een niveau van 29,75 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.