(ABM FN-Dow Jones) Credit Suisse heeft het koersdoel voor Wolters Kluwer verlaagd van 75,00 naar 71,50 euro met handhaving van het advies op Outperform. Dit bleek donderdag uit een analyse van de zakenbank van de door het databedrijf eerder afgegeven outlook voor dit jaar.
Credit Suisse oordeelde dat de verwachtingen van Wolters Kluwer van ‘solide autonome groei’, ‘stijging van de aangepaste operationele marge’ en een ‘stijging van de aangepaste winst per aandeel met een percentage van 5 tot 9 procent’ niet houdbaar is in de huidige coronacrisis.
De bank verwacht dat het bedrijf na de aandeelhoudersvergadering van donderdag het aandeleninkoopprogramma opschort, maar het dividend wel handhaaft.
Voor dit jaar heeft Credit Suisse de raming voor de autonome omzetgroei verlaagd van 4 procent naar nul, terwijl de winsttaxatie per aandeel met 7 procent werd verlaagd. Daarbij wordt dan uitgegaan van een kostenbesparing van 2,5 tot 3,0 procent, zoals ook in 2009 lukte, waarmee de schade voor de marge beperkt kan blijven tot 40 basispunten naar 23,2 procent.
Niettegenstaande deze aanpassingen doet Wolters Kluwer het volgens CreditSuisse veel beter dan zijn sectorgenoten.
Voor 2021 gaat de bank uit van een autonome groei van 1 procent, waarna in 2022 het gebruikelijke niveau weer in beeld komen, in combinatie met een margeverbetering.
Het aandeel Wolters Kluwer noteerde donderdag op een rood Damrak 1,8 procent lager op 66,55 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.