(ABM FN-Dow Jones) ABN AMRO heeft vrijdag het advies voor Aalberts verhoogd van Houden naar Kopen met een koersdoel van 39,75 euro.
Analist Martijn den Drijver gaf drie renenen voor zijn adviesverhoging. Allereerst waren de halfjaarcijfers die Aalberts afgelopen week publiceerde beter dan verwacht. Op basis hiervan voorziet de analist een autonome omzetdaling in 2020 van 7 procent en een daling van de EBITA met 20 procent. Dat is desalniettemin een stuk beter dan eerder werd gevreesd en ook een stuk beter dan hoe Aalberts tijdens de crisis in 2008 en 2009 presteerde. Dit betekent volgens de bank dat de nichestrategie van Aalberts werkt.
Verder worden de effecten van de reorganisatie steeds beter zichtbaar en de doelen voor 2022 zijn “duidelijk in het vizier”, volgens Den Drijver. De analist denkt dat Aalberts erin zal slagen om een EBITA-marge van meer dan 14 procent te realiseren. En als Aalberts ondermaats presterende onderdelen weet te verkopen, dan is het volgens ABN AMRO mogelijk om in 2022 de ROCE-doelstelling van meer dan 18 procent eveneens te halen.
Tot slot wees Den Drijver erop dat aandelen van sectorgenoten inmiddels weer bijna op het niveau van voor de crisis staan. Dat geldt niet voor Aalberts, waardoor het aandeel ondergewaardeerd is. De consensus zal echter met dubbele cijfers worden verhoogd, voorziet Den Drijver, en dan kan de koers ook een inhaalslag maken.
Het aandeel Aalberts steeg vrijdag op een rood Damrak 0,6 procent naar 30,82 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.