Maar marge wel onder druk volgens Edison.
(ABM FN-Dow Jones) Kendrion blijft, ondanks de tegenwind, goed groeien, maar de marge zal zich minder sterk ontwikkelen dan aanvankelijk voorzien. Dit blijkt uit een rapport van analist Johan van den Hooven van Edison Research.
De autonome omzetgroei in het tweede kwartaal was met 9 procent beter dan de 5 procent in het eerste kwartaal, merkte Van den Hooven op, “ondanks de economische vertraging in verschillende regio’s”.
En ondanks de onzekerheden op korte termijn, die vermoedelijk tot het einde van dit jaar aanhouden, blijft Kendrion positief over het orderboek, aldus Van den Hooven. Hij blijft dan ook vertrouwen houden in de groei op lange termijn. De analist rekent op een omzetgroei van 6 tot 8 procent voor 2023 tot en met 2025.
Wel verlaagde Van den Hooven de EBITDA-marge voor dit jaar van 12,0 naar 11,2 procent. In 2025 zal de marge echter zijn gestegen tot boven de 14 procent, denkt hij. Zelf mikt Kendrion in 2025 op meer dan 15 procent, “maar daarvoor is een terugkeer naar normale marktomstandigheden nodig”.
Van den Hooven vindt een aandeel Kendrion 21,50 euro waard. Voorheen rekende hij op 23,00 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.