UBS handhaaft koopadvies.
(ABM FN-Dow Jones) Universal Music Group heeft op dinsdag doelen gepresenteerd die de verwachtingen overtroffen. Dit stelden analisten van UBS woensdag in een rapport.
De doelstellingen tot en met 2028 liggen volgens UBS boven de consensusverwachtingen. De markt zal wel vragen hebben bij de exacte samenstelling van de abonnementsomzet, waarvan UMG verwacht dat deze per jaar 8 tot 10 procent kan groeien.
UMG zei dat circa de helft van de groei uit volumes komt en dat deze volumes worden ondersteund door een hoge enkelcijferige groei van het aantal betaalde gebruikers. Dit impliceert volgens UBS tegenwind uit regio’s waar de gemiddelde omzet per unit laag is.
UBS is van mening dat UMG een omzetgroei per unit moet realiseren van circa 4 procent per jaar om aan de eigen doelstellingen te voldoen. Dit komt overeen met een stijging van 22 procent van de totale omzet in 2028 ten opzichte van 2023. Hoewel klantsegmentatie en het te gelde maken van “superfans” een omzetbijdrage van 5 procent kan opleveren, dient UMG nog steeds de onderliggende omzet met 17 procent te laten stijgen. Dit zal dan volgens UBS moeten gebeuren via prijsverhogingen of het te gelde maken van intellectueel eigendom.
UBS heeft een koopadvies op UMG met een koersdoel van 26,00 euro. Dit koersdoel kan verder omhoog volgens de bank, als UMG in lijn met de nieuwe outlook weet te groeien,
Het aandeel UMG won woensdag 0,9 procent op 23,36 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.