Advies blijft Houden.
(ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft het koersdoel voor Nedap verlaagd van 60,00 naar 55,00 euro, vanwege de lagere omzet, waardoor de operationele hefboom en dus de marge lager wordt. Het Houden advies blijft staan, zo stelde Berenberg maandag in een analistenrapport.
Hoewel Nedap zijn omzetverwachting heeft losgelaten, na de daling in het derde kwartaal, ziet het bedrijf groei terugkeren in het vierde kwartaal, mede dankzij een gemakkelijker vergelijkingsbasis, met signalen van marktverbetering bij melkveehouders.
Omzetgroei is nodig om de operationele marge te laten toenemen, omdat de personeelskosten blijven stijgen volgens de analisten. De aankomende beleggersdag van 7 november zal meer details geven over de groeivooruitzichten, verwacht Berenberg.
Overigens is de terugkerende omzet nog wel groeiende, en dat steunt de brutomarge, stelden de analisten. De terugkerende omzet is nu 40 procent van de totale omzet, nadat deze met 20 procent is gestegen in de eerste negen maanden. “Dit voorspelt goeds voor de brutomarge”, die naar verwachting van Berenberg zal blijven stijgen, omdat de marge op de terugkerende omzet hoger ligt.
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
