Bernstein verwacht dat Robinhood het verlies uit zwakke cryptohandel kan compenseren dankzij een gediversifieerd productaanbod. Analisten schetsten drie cryptogerelateerde negatieve scenario’s, maar blijven optimistisch over een herstel van de cryptomarkt in 2026. De recente koersdaling brengt het aandeel volgens Bernstein dichter bij een aantrekkelijk waarderingsniveau.

Robinhood’s aandeel daalde dit jaar ongeveer 21% en 41% vanaf de piek, deels door de bredere cryptodaling. In de onderstaande grafiek zien we het koersverloop van Robinhood:

Cryptodip vormt kortetermijnrisico

Crypto vormt momenteel circa 21% van de totale omzet, waardoor beleggers zich zorgen maken over een mogelijke langdurige krimp in retail risk-taking.

Bernstein schetste drie downside-scenario’s voor 2027: bitcoin blijft laag (~$60.000) en volumes dalen, bitcoin herstelt halverwege 2026, of zowel crypto- als equity-opties volumes halveren. Deze scenario’s leiden tot verwachte winst per aandeel van $2,40 tot $3,50 en een koersbereik van $24 tot $88.

Robinhood’s bredere aanbod, waaronder aandelenhandel, bankdiensten en voorspellingsmarkten, kan tegenwicht bieden aan een zwakke cryptosector.

Robinhood’s niet-handelsactiviteiten, zoals bankdiensten en voorspellingsmarkten, vormen inmiddels 43% van de omzet.

Positief vooruitzicht voor Robinhood

Volgens Bernstein zal de huidige cryptodip waarschijnlijk tijdelijk zijn, met herstelmogelijkheden in 2026.

Bron: The Block
Foto: iStock