Er is minimaal één professionele partij die extra blij is dat de 2013 boeken gesloten kunnen worden, en dat is PIMCO. Een slecht obligatiejaar heeft de beheerder midscheeps geraakt. PIMCO zal opgelucht zijn dat 2013 voorbij is. Tot aan oktober van 2013 was PIMCO met het Total Return Fund nog ’s werelds grootste obligatiefonds, maar beleggers die massaal hun vermogen terugtrokken (redemptions) stootten PIMCO van de eerste plek. Medelijden met PIMCO is niet direct nodig: eind vorig jaar was er nog altijd geschat $237 mrd onder beheer.

PIMCO: jaar om snel te vergeten

Volgens Morningstar onttrokken beleggers per saldo ruim $41 mrd aan vermogen uit PIMCO. Dat zou 2013 het slechtste jaar ooit maken voor Bill Gross cs. In totaal onttrokken beleggers in Amerikaanse obligatiefondsen het afgelopen jaar $80 mrd, waarvan dus de helft uit PIMCO. Daarmee is de gifbeker niet leeg: het Total Return Fund verloor in 2013 ook nog 1,9 procent aan waarde als gevolg van de oplopende rente. Daarmee deed PIMCO het behoorlijk slecht: 64 procent van vergelijkbare obligatiefondsen deed het in 2013 beter. Over de afgelopen vijf jaar leverde het Total Return Fund echter gemiddeld 7 procent per jaar op, en daarmee scoort het obligatiefonds wel weer beter dan 62 procent van de concurrentie. Of 2014 een beter obligatiejaar wordt, valt nog te bezien. De signalen dat er een einde is gekomen aan een dertigjarige (!) bull market in obligaties worden volgens expert steeds sterker. De snelste weg naar het ontvangen van relevante financiële informatie is het volgen van Slim Beleggen op TWITTER