In zijn meest recente jaarlijkse brief aan aandeelhouders schreef Warren Buffett, CEO van Berkshire Hathaway, over het verschil tussen volatiliteit en risico en hoe zoveel beleggers deze 2 door elkaar halen en als gevolg daarvan een dief zijn van hun eigen portemonnee.

‘De onconventionele maar onontkoombare conclusie die getrokken kan worden op basis van de afgelopen 50 jaar is dat het veel veiliger is geweest om in een gediversifieerde collectie van Amerikaanse bedrijven te investeren dan in effecten zoals staatsobligaties, bijvoorbeeld degene die gekoppeld zijn aan de Amerikaanse dollar. Dit gaat ook al op voor de 50 jaar daarvoor, waarbij er sprake was van 2 wereldoorlogen en de Great Depression.’

Volgens Warren Buffet is het hoe dan ook bijna zeker dat dit ook voor de komende 50 jaar weer opgaat:

‘Aandelenkoersen zullen altijd meer volatiel zijn dan waardepapieren. Op de lange termijn zijn instrumenten die worden gedomineerd door valuta’s echter meer risicovolle beleggingen. Ze zijn zelfs veel meer risicovol dan een breed gespreide aandelenportefeuille die door de tijd heen is opgebouwd.’

Volatiliteit

Het is een les die volgens Warren Buffett niet geleerd wordt in de boeken op business-scholen, waar volatiliteit vaak gebruikt wordt als een maatstaf voor risico. ‘Hoewel deze pedagogische assumptie het makkelijk maakt tijdens de les, is het absoluut fout: volatiliteit is verre van hetzelfde als risico.’ Buffett voegt daar aan toe dat het natuurlijk risicovoller is om aandelen aan te houden voor een week, een dag of een jaar. Beleggers die op de korte termijn een groot deel van hun geld nodig hebben, doen er volgens de superbelegger dan ook goed aan een gepast deel in staatsobligaties of deposito’s onder te brengen. ‘Voor de meerderheid van de beleggers is een breed gespreide aandelenportefeuille die door de tijd heen wordt opgebouwd echter veel minder risicovol dan effecten die worden gedomineerd door valuta’s.’ Meer tips à la Buffett? Wij hebben er een heel rapport over opgesteld voor je!