Aandelenfondse Jensen Quality Growth Fund zal geen belletje doen rinkelen bij de meeste beleggers, maar het aandelenfonds is een top performer op Wall Street. Het fonds behaalde niet alleen tijdens deze stierenmarkt een hoger rendement maar ook ervoor. Wat is hun geheim? De fondsenbeheerders van Jensen Quality Growth Fund investeren in een beperkt aantal bedrijven met een sterke track record van hun return on equity en nog enkele andere criteria. Wie een index wil verslaan, moet niet beleggen zoals de index. Volgens de managers van het fonds zal hun strategie in eender welke markt beter presteren dan het gemiddelde. Tot nu toe krijgen ze alvast gelijk. Hun gemiddeld jaarlijks rendement ligt al minstens 15 jaar boven dat van de S&P 500: Rendement JQG

Het populaire index-beleggen is verkeerd

Volgens het Jensen Quality Growth Fund is beleggen op indexniveau op dit moment niet aan te raden. De S&P 500 is overgewaardeerd. Om een beter dan gemiddeld rendement te behalen, is het dan ook niet raadzaam om in een overgewaardeerde index te beleggen.

De S&P 500 noteert aan een koers/verwachte winst voor de komende 12 maanden verhouding van 18,7. Dit is het hoogste niveau sinds april 2004.

JQG gelooft eerder in een select groepje aandelen om beter te doen. Ze kijken in eerste instantie naar de ‘Return on Equity’ (RoE). Dit is het rendement dat het bedrijf behaalt op zijn eigen kapitaal. Bedrijven met een hoge RoE geeft JQG meer zekerheid dat ze een hoger rendement boeken dan de kostprijs van hun kapitaal. Daarna kijken ze naar marktkapitalisaties boven $1 miljard. Vervolgens onderzoekt het aandelenfonds ook nog de vrije cash flow. Een sterke vrije cash flow stelt een bedrijf in staat om overnames en organische investeringen te doen, eigen aandelen in te kopen, eventuele schulden af te betalen of een dividend uit te keren. Momenteel bezit Jensen Quality Growth Fund zo’n 26 aandelen waarvan onderstaand de top 10 is op datum van 30 juni. Het valt direct op dat dit geen sexy namen zijn, maar wel bedrijven die geld opbrengen voor de aandeelhouders. Aandelen JQG Bron: MarketWatch