De overname van het Taiwanese Hermes Microvision voor omgerekend 2,75 miljard euro is voor ASML een erg belangrijke deal en versterkt “de meest veelbelovende” segmenten van de halfgeleiderindustrie. Dit stelde analist Pierre Ferragu van Bernstein donderdag. Ferragu ziet drie sterke strategische redenen voor de overname van HMI. Net als de acquisitie van Cymer is ook de deal met HMI gestoeld op het delen van procesdata en controlemodellen, aldus de analist. Ook waarborgt ASML met de HMI het ecosysteem voor de nieuwe technologie Extreme Ultraviolet (EUV) en zal deze techniek sneller kunnen worden uitgerold. Verder vergroten de Veldhovenaren de eigen afzetmarkt, maar blijft het wel actief in het meest interessante deel van de halfgeleidermarkt, dat wil zeggen een bijna-monopolie gecombineerd met structurele groei. Over de overnameprijs van 2,75 miljard euro zei Ferragu dat deze, ondanks de hoogte, “redelijk” en “gerechtvaardigd” lijkt, zeker met het oog op de groeivooruitzichten van HMI. Wel zijn de “significante” voordelen van de overname volgens de analist nog lastig te kwantificeren. Bernstein voorziet dat HMI in 2017 circa 250 miljoen dollar bijdraagt aan de omzet van ASML, in 2019 zal dit 500 miljoen dollar zijn. De bijdrage aan de nettowinst zal respectievelijk 100 miljoen en 225 miljoen dollar zijn. Bernstein hanteert een Outperform advies voor ASML met een koersdoel van 100,00 euro. Het aandeel sloot woensdag op een groen Damrak 0,7 procent hoger op 83,91. Door: ABM Financial News. Info@abmfn.nl Redactie: +31(0)20 26 28 999 © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.