Kepler Cheuvreux is woensdag gestart met het volgen van ASR Nederland met een koopadvies en koersdoel van 20,50 euro.  De kapitaalbuffer van de verzekeraar onder Solvency II is prima in orde met 185 procent, stelde analist Benoit Petrarque van Kepler Cheuvreux woensdag in het rapport. Als de niet-marktconforme UFR-rekenrente zou worden afgeschaft zou de buffer met 125 procent nog altijd groot genoeg zijn, volgens de analist. ASR onderscheidt zich van andere Nederlandse levensverzekeraars door relatief hoge inkomsten uit schadeverzekeringen, met name uit winstgevende arbeidsongeschiktheidsverzekeringen. Daarbij weet ASR een winstgevender schadeportefeuille op te bouwen dan sectorgenoten. Daarnaast laat het krimpende boek met levensverzekeringen op termijn kapitaal vrijvallen, wat de kaspositie van ASR verder zal versterken. De verzekeraar genereert voor 250 tot 270 miljoen euro per jaar aan kapitaal onder Solvency II, volgens de analist, wat ruim voldoende is om een verwacht dividend van 180 miljoen euro uit te kunnen keren. Dit zou neerkomen op een dividendrendement van 7,0 procent. Het aandeel ASR is volgens Kepler Cheuvreux aantrekkelijk gewaardeerd op 7,5 maal de winst en 70 procent van de boekwaarde, terwijl het fonds ook een rendement op eigen vermogen van 10 procent genereert. Ook analistenhuis Berenberg gaf woensdag al een koopadvies op het aandeel. ASR Nederland noteerde woensdag op een gemengd Damrak 3,7 procent hoger op 17,85 euro. Door: ABM Financial News. Info@abmfn.nl Redactie: +31(0)20 26 28 999 © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.