(ABM FN-Dow Jones) Bryan Garnier heeft maandag het koersdoel voor Gemalto verhoogd van 50,00 naar 52,00 euro, maar handhaafde wel het verkoopadvies op het aandeel.
De koersdoelverhoging volgt op het doorrekenen van de overname van de tak Identity Management van 3M.
“Zelfs als we denken dat dit een goede overname is, toch is het duur en de winstbijdrage die we verwachten ligt lager dan de marktreactie afgelopen vrijdag”, zo zei analist Richard-Maxime Beaudoux. De marktvorser wees er wel op dat Identity Management “een veel betere winstgevendheid” kent dan het Franse Morpho, dat Gemalto eerder trachtte in te lijven. Deze biedingsstrijd verloor het evenwel.
De analist verhoogde zijn winsttaxaties voor 2016 tot en met 2018 met gemiddeld 3,2 procent, maar waarschuwde daarbij ook dat het management vrijdag liet weten rekening te houden met een dalende winstgevendheid bij Identity Management in de komende jaren.
Door de overname denkt Bryan Garnier dat Gemalto in 2017 een operationele winst van 533 miljoen euro zal realiseren, hetgeen volgens de analist aan de onderkant ligt van de gemiddelde analistenverwachting.
Redenen om zijn verkoopadvies te wijzigen zag Beaudoux niet.
Op een groen Damrak steeg het aandeel Gemalto maandag met 2,7 procent op 53,72 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
