(ABM FN-Dow Jones) Credit Suisse gaat het aandeel ASM International weer volgen, met een Outperform advies en een koersdoel van 69,50 euro. Dat maakte de Zwitserse zakenbank dinsdag bekend.
De analist denkt dat de terreinen waar ASMI actief is gezonde groei zullen laten zien, door de toenemende complexiteit van de steeds kleinere microchips. Credit Suisse zit met zijn omzetverwachting voor 2019 en 2020 6 tot 8 procent boven de analistenconsensus, en met zijn verwachting voor het bedrijfsresultaat (EBIT) respectievelijk 8 procent en 15 procent hoger dan gemiddeld.
Credit Suisse verwacht om diverse redenen dat de daling van het marktaandeel van ASMI in zijn kernmarkt voor Atomic Layer Deposition, kortweg ALD, dat momenteel 44 procent bedraagt, zal stabiliseren in 2019. ASMI’s marktaandeel van 12 procent in Epitaxy zou kunnen stijgen dankzij nieuwe toepassingen.
Een risico is dat de impact van de Extreme Ultraviolet-technologie, ook wel EUV, waarmee sectorgenoot ASML aan de weg timmert, onzeker is.
Volgens Credit Suisse is het aandeel ASMI aantrekkelijk gewaardeerd, op slechts 5 à 5,5 de winst in 2019 en 2020, wanneer het kasoverschot en het belang van 25 procent in ASM Pacific Technologies worden afgetrokken van de huidige marktwaarde.
Het aandeel ASMI noteerde dinsdag 4,1 procent hoger op 53,24 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.