(ABM FN-Dow Jones) Deutsche Bank heeft zijn koersdoel voor Intertrust verlaagd van 17,20 euro tot 15,60 euro, uitgaand van lagere autonome groei bij het trustkantoor en valuta-effecten. Dat meldde de bank in een donderdag gepubliceerd rapport.
Analist Tom Sykes rekent na de teleurstellende halfjaarcijfers dit jaar op een operationele marge van 37,2 procent, waar hij eerder nog van 37,5 procent uitging. Intertrust mikt zelf nog op 37,5 tot 38,5 procent.
Na de recente koersdalingen is Intertrust inmiddels het goedkoopste aandeel dat Deutsche Bank volgt, op tien maal de verwachte winst in 2018, met een vrije kasstroom van 9 procent van de ondernemingswaarde.
Mocht het trustkantoor zijn doelen voor dit jaar halen, zou dit opwaarts potentieel voor het aandeel betekenen, maar gezien de recente teleurstellingen blijft de analist voorlopig neutraal.
Potentiële meevaller voor de koers is een sneller dan verwacht omzetherstel in Nederland. Anderzijds kunnen de autonome groei, de IT-kosten en het personeelsverloop ook nieuwe tegenvallers opleveren.
Het aandeel Intertrust sloot woensdag 0,5 procent lager op 13,50 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
