(ABM FN-Dow Jones) Analisten van Jefferies verwachten een lagere koers van het aandeel Heineken, nadat de brouwer maandagochtend bij de presentatie van de halfjaarcijfers stelde dat de rest van het jaar er operationele margedruk zal optreden.
Volgens Jefferies was de winst per aandeel van Heineken in het afgelopen halfjaar 1,89 euro, terwijl de consensus uitging van 1,96 euro. De marktvorsers van Jefferies hadden zelf een prognose van 1,90 euro per aandeel. De autonome omzetgroei was daarentegen wel veel beter dan verwacht. Ook de toename van de geconsolideerde biervolumes overtrof de verwachtingen.
De neerwaartse bijstelling van de operationele winstmarge heeft te maken met de overname in 2017 van de Braziliaanse tak van de Japanse branchegenoot Kirin. In de eerste vijf maanden van het jaar was de impact van de consolidatie groter dan verwacht. Maar omdat de operationele winstmarges in Brazilië relatief laag zijn, heeft dit volgens Heineken een negatieve invloed op de rest van het jaar.
Jefferies denkt de bijstelling van de operationele winstmarge zal leiden tot een lagere winst per aandeel in 2018. De consensus van analisten ligt nu nog op 4,20 euro.
Jefferies heeft een ongewijzigd koopadvies voor het aandeel, bij een koersdoel van 100,00 euro.
Het aandeel Heineken sloot vrijdag 0,8 procent hoger op 92,36 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.