De visie van Gemalto is geruststellend en bovenal realistisch. Dit concludeerden analisten van het Franse CM-CIC Market Solutions na een ontmoeting met CFO Jacques Tierny in Zurich en Genève.
Over de divisie Mobile Comunication constateerden de analisten dat de terugval bij Softcard niet alleen in het eerste kwartaal voelbaar was, maar vermoedelijk ook in de rest van het jaar effect zal sorteren, gezien de macro-economische situatie in Brazilië en de gewijzigde regelgeving in China voor prepaid telefoonkaarten.
De divisie Payment is volgens CM-CIC “minder dynamisch” dan verwacht met een groei van minder dan 5 procent als gevolg van de ontwikkelingen in China.
Overheidsprogramma zullen volgens de analisten een “nette” groeitrend van meer dan 10 procent blijven laten zien, met name omdat er in deze markt volgens CM-CIC nog veel te winnen is aan marktaandeel. De tak Enterprise kent zowel plussen als minnen.
Over M2M lieten de analisten zich positief uit. Deze activiteiten zullen volgens de marktvorsers profiteren van de positionering in enkele aantrekkelijk ontwikkelende markten, zoals in de auto-industrie. De groei voor M2M bedraagt hier naar verwachting meer dan 10 procent.
Over het aankomende vertrek van CEO Olivier Piou zeiden de analisten dat dit misschien “haastig” overkomt, maar dat de opvolging goed georganiseerd lijkt. CM-CIC rekent er op dat onder opvolger Philippe Vallée, vooralsnog de operationeel directeur bij Gemalto, de huidige strategie van de digitale beveiliger zal worden doorgezet.
In 2017 wil Gemalto een operationele winst van 660 miljoen euro behalen. “Dit is nog altijd erg ambitieus”, aldus de analisten. De Franse marktvorser mikt op een operationele winst van 605 miljoen euro, in lijn met de consensus. Mocht Gemalto de eigen doelstelling halen dat zou dit volgens CM-CIC “een positieve verrassing” zijn.
CM-CIC heeft een koopadvies op Gemalto met een koersdoel van 82,00 euro. Op een groen Damrak koerste Gemalto woensdag 0,7 procent hoger op 60,58 euro.
Door: ABM Financial News.
Info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20-26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
