Goldman Sachs heeft het advies voor ING verhoogd van Neutraal naar Kopen bij handhaving van het koersdoel van 15 euro. Dit meldde de Amerikaanse zakenbank dinsdag in een rapport. De zakenbank start het volgen van ABN AMRO met een Neutraal advies en een koersdoel van 23,50 euro.  De analisten waarderen de kwaliteit van de bank, die profiteert van een positief groeimomentum en voorzien resultaatsdruk eerder als gevolg van cyclische factoren dan door structurele oorzaken. Goldman Sachs schreef verder dat ING goed gekapitaliseerd is en iedere verlichting van de bestaande strenge kapitaalregulering zou volgens hen een sterke positieve impuls aan het aandeel moeten geven. Ze verwachten dat de bank in 2018 een rendement van 10 procent op het eigen tastbare vermogen zal realiseren vanwege aanhoudende groei van leningen, goede kostenbeheersing en lage cyclische afschrijvingen. ABN AMRO “ABN AMRO opereert in Nederland met een sterke bankenfranchise die succesvol geherstructureerd is en op koers ligt om steeds minder in handen te zijn van de Nederlandse Staat”, schreef Goldman Sachs, dat vindt dat ABN AMRO als groep in de positie zit om een gezond rendement te leveren, van ongeveer 10 procent op het eigen tastbare vermogen (RoTE) in 2018, berekende de zakenbank. Maar, uit een analyse van Goldman Sachs bleek ook dat ABN AMRO ten opzichte van sectorgenoten in de Benelux minder sterke groei laat zien en meer is blootgesteld aan risico’s op het gebied van regelgeving. Het aandeel ABN AMRO verhandelt momenteel met een premie ten opzichte van sectorgenoten als ING en andere Europese banken, waardoor een Neutraal advies met een koersdoel van 23,50 euro volgens Goldman Sachs op zijn plaats is. “Al met al zit de bank volgens ons basisscenario in een positie om een payout ratio van het dividend te handhaven boven de 60 procent”,  zei Goldman Sachs, “maar we erkennen dat regelgevende risico’s aanzienlijk blijven, zowel opwaarts als neerwaarts”, aldus de zakenbank. Door: ABM Financial News. Info@abmfn.nl Redactie: +31(0)20 26 28 999 © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.