(ABM FN-Dow Jones) Goldman Sachs heeft maandag ING van zijn kooplijst afgehaald en het advies verlaagd naar neutraal, terwijl de zakenbank het koersdoel verhoogde van 14,50 naar 16,00 euro.
De analisten Pawel Dziedzic en Markus Pops blijven positief over de aantrekkelijke strategie van ING, met een relatief laag risicoprofiel en goede kansen om te profiteren van het afnemende risico van zwaardere regulering van de sector.
Het aandeel ING is echter met 30 procent gestegen sinds mei vorig jaar, toen Goldman Sachs het aan zijn kooplijst toevoegde. De positieve opinie over ING is daarmee nu beter ingeprijsd, denken de analisten. De opwaartse ruimte voor het aandeel is inmiddels met 19 procent niet meer zo veel hoger dan het gemiddelde van 16 procent voor Europese banken.
Goldman Sachs rekent op een rendement op eigen vermogen van 10 procent in 2018 voor ING, terwijl sectorgenoten de komende jaren naar een vergelijkbaar rendement zullen toegroeien. De ruimte voor ING om zijn dividendrendement van 5 procent te verhogen lijkt daarbij bescheiden, stelde Goldman Sachs.
De analisten verwacht dat Basel 4-kapitaalregels de Nederlandse bank 75 basispunten op de kernkapitaalbuffer zal kosten, wat minder is dan andere banken in de Benelux. Als deze impact significant zwaarder uitvalt, kan dat het dividend van ING in gevaar brengen.
Het aandeel ING sloot vrijdag op 13,78 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
