(ABM FN-Dow Jones) ING gaat het aandeel van beursnieuweling B&S Group volgen met een koopadvies en een koersdoel van 20,50 euro. Dat meldde de bank woensdag.
Cruciaal voor de waardering van het distributiebedrijf is de verwachte groei van de omzet en het EBITDA-resultaat, door autonome groei en overnames.
De bank verwacht dat de omzet de komende jaren autonoom met 7,2 procent per jaar zal groeien, sneller dan het marktgemiddelde van 5,5 procent. Inclusief de overname van Alcodis moet de gemiddelde omzetgroei tussen 2017 en 2020 op 8,3 procent per jaar uitkomen, terwijl het EBITDA-bedrijfsresultaat met gemiddeld 12,0 procent zou moeten stijgen.
B&S Group heeft volgens de analisten een goede staat van dienst waar het gaat om het vinden en opslokken van aanvullende overnames in zijn gefragmenteerde markt en ook voldoende financiële ruimte om daarmee door te gaan. In dat geval kan de omzetgroei naar 11,6 procent per jaar oplopen en de toename van het resultaat naar 15 procent. Dit zou het koersdoel verhogen met 0,89 euro.
Ook een grotere overname behoort tot de mogelijkheden vanaf 2019. Dat zou nog eens 1,10 euro toevoegen aan het koersdoel.
ING gaat uit van een dividenduitkering van 40 tot 42 procent van de nettowinst.
Het aandeel B&G Group sloot maandag op 14,97 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
