(ABM FN-Dow Jones) InsingerGilissen heeft het advies voor ABN AMRO verlaagd van Aanbevolen naar Niet Aanbevolen na de vierdekwartaalcijfers, gezien de beperkte opwaartse ruimte die het aandeel biedt naar het koersdoel.
InsingerGilissen hanteert een koersdoel van 26 euro op basis van het onafhankelijke analistenbureau AlphaValue.
De kwartaalwinst was hoger dan verwacht, maar dat kwam vooral door een vrijval van de kredietvoorzieningen. De toename van de rentebaten met 8 procent was grotendeels te danken aan incidentele posten. Geschoond voor die posten lag die toename op een meer normaal niveau van 1,8 procent.
Aan de kostenkant ziet analist Jos Versteeg een oud probleem naar voren komen: ze vallen tegen. De kosten daalden op jaarbasis met 3 procent, waar de markt had gerekend op een daling met 9 procent.
De voornaamste reden voor de lagere koers van ABN AMRO woensdag is volgens Versteeg de kapitaalupdate. De bank houdt een relatief hoge extra buffer aan voor de strengere Basel IV-eisen, waardoor de kans afneemt op een forse uitkering van overtollig kapitaal.
Het aandeel ABN AMRO noteerde woensdag 3,0 procent lager op 26,50 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
