(ABM FN-Dow Jones) KBC Securities heeft donderdag het advies voor Sligro Food Group verhoogd van Houden naar Accumuleren, maar stelde wel het koersdoel neerwaarts bij van 42,00 naar 37,50 euro.
Analist Alan Vandenberghe merkte op dat het aandeel in de afgelopen maanden sterk is gedaald en dat de markt daarmee een deel van de waarde van de Heineken-deal negeert. Gezien het opwaarts potentieel van 11 procent, wordt het advies verhoogd naar Accumuleren.
Volgens KBC is Sligro sinds de verkoop van EMTE een gefocust speler in foodservice geworden. Met betrekking tot de Heineken-deal merkt Vandenberghe op dat 2019 opnieuw een overgangsjaar wordt, met beperkte synergievoordelen. Tegen eind 2019 moet de ICT-matige en fysieke integratie voltooid zijn, waardoor de synergieën vanaf 2020 in de resultatenrekening merkbaar zullen worden.
Vanaf 2019 ziet KBC ook ruimte voor verdere margeverbetering. De ambitie van Sligro om in 2021 een EBITDA-marge van 5 procent te behalen, is realistisch, oordeelde de analist.
Het aandeel Sligro Food Group steeg donderdagochtend met 0,8 procent tot 33,40 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.