KBC Securities heeft in reactie op de kwartaalcijfers het koersdoel voor Philips Lighting verhoogd van 23,00 naar 25,00 euro bij handhaving van het Houden advies.
Analist David Vagman uitte zich in een rapport donderdag positief verrast over het 16 procent hogere bedrijfsresultaat (EBITA) en de brutomarge van 9,3 procent.
Hij vroeg zich echter af hoe houdbaar deze margeverbetering is, gezien de hoge afhankelijkheid hiervoor van de snel slinkende markt voor traditionele lampen en de zwakke resultaten bij de LED-activiteiten.
De margeverbetering is volgens de marktvorser vooral te danken aan inkoopbesparingen bij lampen en LED. De analist vindt de duurzaamheid en het verbeteringspotentieel hiervan onduidelijk.
Vagman wijst in dit verband ook op de schamele multiples bij de verkoop van de lampenacitiviteiten van Osram.
Niettemin heeft hij zijn taxaties voor de winst per aandeel verhoogd.
Op een rood Damrak noteerde het aandeel Philips Lighting 0,3 procent lager op 21,99 euro.
Door: ABM Financial News.
Info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
