(ABM FN-Dow Jones) KBC Securities heeft dinsdag zijn advies voor NN Group verhoogd van Accumuleren naar Kopen, waarbij het koersdoel werd bijgesteld van 41,00 naar 42,50 euro, nu de verzekeraar een deel van Vivat zal overnemen.
KBC spreekt van een “goede en schone” deal voor NN.
Bijkomend voordeel is dat de overname door NN Group voorkomt dat ASR een meer uitdagende kracht wordt op de Nederlandse thuismarkt. Het marktleiderschap biedt ruimte om kosten te besparen met technologie.
Nog een voordeel is dat levensverzekeraar NN Group door de overname een grotere schadeverzekeraar wordt. Dat levert meer diversificatievoordeel op waardoor NN Group minder eigen vermogen hoeft aan te houden. Dit voordeel compenseert de kosten van de overname direct.
Analist Jason Kalamboussis concludeert dat NN Group zich misschien wat traag lijkt te ontwikkelen, maar het verschil maakt door zijn consistentie en uitvoering.
Een herziening van het Solvency 2-kader zou lastiger kunnen zijn voor NN Group, maar in het ergste geval betekent dit dat de aandeleninkoop niet wordt hervat, geeft de analist nog mee.
NN Group sloot maandag op 36,03 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.