(ABM FN-Dow Jones) Beleggers zullen bij de komende kwartaalupdate van Altice vooral letten op de ontwikkelingen in de Franse markt. Dit denken analisten van Credit Suisse.
De bank rekent op “solide” klantenaanwas in zakelijke postpaid en een verbetering bij breedband voor consumenten. In plaats van een klantenkrimp van 46.000 in het vierde kwartaal denken de analisten dat er dit afgelopen kwartaal een afname van 13.000 was.
“Maar het belangrijkste punt blijft wat er gebeurt met de omzet uit dienstverlening, aangezien een deel van de verbetering lijkt te danken aan promotiecampagnes met erg scherpe prijzen”, aldus de analisten.
Daarbij merkte Credit Suisse op dat een aanpassing van de BTW het eerste kwartaal “een van de makkelijkere” van dit jaar maakt. En daar komt nog eens bovenop dat de kostenbesparingen vermoedelijk groter waren dan in het vierde kwartaal van 2017.
Omdat wisselkoersen wat gunstiger uitpakken dan aanvankelijk voorzien, verhoogden de analisten de raming voor de EBITDA met een half procent.
Voor 2019 zit de bank echter nog altijd 3 procent onder de consensus. “We blijven de verhouding tussen risico en rendement als onaantrekkelijk beoordelen.”
Mocht de Franse markt stabiliseren of kondigt Altice een flinke desinvestering aan, dan zal dit een positief effect hebben op de koers, voegden de analisten nog toe.
Credit Suisse heeft een Neutraal advies op Altice met een koersdoel van 8,00 euro. Het aandeel handelde donderdag 2,0 procent hoger op 8,14 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
