(ABM FN-Dow Jones) Macquarie Research is gestart met het volgen van RELX nv met een Underperform advies en een koersdoel van 13,20 euro. Dit schreef analist Giasone Salati donderdag in een bedrijfsrapport.
Salati stelt dat RELX het slachtoffer is van zijn eigen succes, omdat het steeds lastiger wordt om operationeel verder te verbeteren, terwijl het aandeel al een flinke waarderingsvoorsprong geniet ten opzichte van de concurrentie.
De analist vindt dat RELX een transformatie-deal nodig heeft. Salati ziet een verkoop van de Scientific Technical and Medical-divisie aan een private equity-partij als een zeer interessant scenario. De opbrengst daarvan kan dan worden geïnvesteerd in het meer cyclische business-to-business segment. Een ingrijpender m&a-scenario is nog niet in de koers verwerkt, aldus de analist.
Wolters Kluwer heeft de voorkeur boven RELX, omdat deze meer progressie boekt in autonome omzetgroei en meer ruimte heeft voor margeverbetering.
Het aandeel RELX noteerde woensdag op een groen Damrak 0,4 procent lager op 15,90 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.