(ABM FN-Dow Jones) ABN AMRO zal over het derde kwartaal van 2018 minder winst rapporteren door hogere voorzieningen voor oninbare leningen, terwijl de rentebaten iets achterbleven bij de voorgaande kwartalen, maar op jaarbasis wel toenamen. Dit blijkt uit een consensusverwachting van analisten die werd gepubliceerd door de bank zelf.
De analisten voorzien een onderliggende winst van 602 miljoen euro, tegen 673 miljoen euro een jaar eerder. De onderliggende winst was vorig jaar gelijk aan de nettowinst.
De daling word verwacht omdat de kredietvoorzieningen zouden zijn opgelopen van slechts 5 miljoen euro een jaar eerder tot 117 miljoen euro, of 0,45 procent van de risicogewogen balans. Daarmee zou er wel minder in de stroppenpot verdwijnen dan in de voorgaande twee kwartalen.
Vorige maand meldde ABN AMRO al dat de bank in het derde kwartaal een reorganisatielast voor de zakenbank neemt van 27 miljoen euro en voortaan 10 miljoen euro minder per kwartaal verwacht over te houden aan rentebaten door hedgingkosten.
De operationele kosten worden door analisten voor het derde kwartaal ingeschat op 1,24 miljard euro, licht hoger dan de 1,21 miljard euro van het voorgaande jaar, maar lager dan in recente kwartalen.
De kernkapitaalratio steeg sinds het tweede kwartaal van 18,3 naar 18,6 procent, verwachten de analisten.
Schaven aan modellen
ABN AMRO doorstond een paar dagen geleden een periodieke Europese stresstest zeer goed. In 2016 deed de bank het nog slechter dan het Europese gemiddelde, maar inmiddels blijkt de bank veerkrachtiger dan veel sectorgenoten. Volgens analist Albert Ploegh van ING heeft intensief schaven aan modellen door ABN AMRO zijn vruchten afgeworpen. De stresstest is wel wat achterhaald, omdat de aankomende Basel IV-regels er nog niet in zijn opgenomen.
Voor analisten van Credit Suisse is ABN AMRO het beste bankaandeel in de Benelux. De bank heeft nog genoeg ruimte om de kosten te verlagen, waar die ruimte bijvoorbeeld bij ING al voor een groot deel zou zijn opgebruikt, stelde analist Marcell Houben eind vorige maand.
Analisten van Jefferies waarschuwden eind september juist dat beleggers mogelijk te veel hopen op een verhoging van de dividenduitkering. Het politieke klimaat in Nederland is namelijk niet erg vriendelijk voor cadeaus aan aandeelhouders, getuige ook het inmiddels afgeblazen plan om de dividendbelasting af te schaffen, zeker voor banken die tien jaar geleden met overheidsgeld werden gered.
In december volgt een beleggingsdag van ABN AMRO in Londen met een strategische update.
ABN AMRO opent woensdag voorbeurs de boeken.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.