(ABM FN-Dow Jones) Stern Groep heeft in de eerste zes maanden van dit jaar nog geen bevredigende resultaten laten zien. Dit stelde analist Edwin de Jong van NIBC woensdag voorbeurs.
Binnen de Dealergroep voelde Stern volgens de analist de toegenomen impact van leasebedrijven, die nu meer dan de helft van de markt voor nieuwe auto’s omvat. Het marktaandeel van Stern binnen passagiersvoertuigen daalde op jaarbasis van 5,9 naar 5,4 procent, terwijl het marktaandeel van lichte bedrijfsvoertuigen relatief stabiel bleven op 7,3 procent. De Jong is hier evenwel over te spreken, omdat het verlies van marktaandeel werd gecompenseerd door hogere marges, hoewel het volgens Stern om een beperkte stijging ging. Vanwege de nieuwe allocatie van kosten en het boekhoudkundige IFRS-effect kon De Jong dit niet direct nagaan.
De marktvorser achtte het moeilijk om een uitgebreide visie te delen over de prestaties van de onderliggende divisies van Stern, vanwege deze kosten. Het bedrijfsresultaat (EBIT) viel evenwel lager uit dan De Jong had voorzien.
De analist voorziet een betere tweede jaarhelft voor de Dealergroep, aangejaagd door de introductie van de WLTP, die naar verwachting zorgt voor stijgende autoprijzen. Ook een gunstige vergelijkingsbasis en aantrekkende marges bij Mobility Services kunnen Stern in de kaart spelen, aldus de analist.
NIBC verwacht de ramingen voor Stern te moeten terugschroeven, maar ziet nog steeds dat alleen al Mobility Services goed kan zijn voor 20,00 euro per aandeel. De Jong hield dan ook vast aan het koersdoel van 27,00 euro en het koopadvies.
Het aandeel Stern sloot dinsdag 0,3 procent hoger op 16,70 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.