(ABM FN-Dow Jones) Gemalto zou strategisch een goede stap zetten met de overname van het onderdeel Morpho van Safran, aangezien dit de aanwezigheid van de digitale beveiliger in de naar omzet gemeten belangrijkste markten zou versterken. Dit schreven analisten van Credit Suisse vrijdag in een rapport.
Diverse media schreven donderdagavond dat Advent International de leiding nam in het biedingsproces met een bod van 2,4 miljard euro. Behalve Gemalto en Advent zouden ook Impala met KKR, Bain Capital met Ardian en CVC Capital met Astorg geïnteresseerd zijn in de beveiligingstak.
“Hoewel de overname duidelijk aan de winst per aandeel zal bijdragen, zal de netto schuld stijgen van 334 miljoen naar meer dan 2,7 miljard euro”, aldus analisten van de Zwitserse bank, die dan een schuldratio (nettoschuld/EBITDA) van meer dan 3,6 procent voorzien.
Bij een doorgang van de overname door Gemalto tegen een prijs van meer dan 2,4 miljard euro, zal de reële waarde van een aandeel Gemalto gelet op de schuldpositie circa 42 tot 48 euro bedragen. “Waarde vernietigend”, concludeerden de marktvorsers, die wel toevoegden dat de winst per aandeel zal stijgen door de acquisitie.
Credit Suisse hanteert een Underperform advies voor Gemalto met een koersdoel van 47,00 euro. Het aandeel noteerde vrijdag op een rood Damrak 0,7 procent lager op 62,69 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
