Lichte koersdoelverhoging in aanloop naar kwartaalcijfers.
(ABM FN-Dow Jones) UBS heeft het koersdoel van ING licht verhoogd, van 19,80 naar 20,00 euro, met een ongewijzigde koopaanbeveling in aanloop naar de kwartaalcijfers begin augustus. Dit bleek dinsdag uit een rapport van de Zwitserse bank.
In afwachting van de resultaten bracht UBS kleine wijzigingen aan in de taxaties, waarbij de verwachte aangepaste winst per aandeel voor 2024 met 1 procent werd verlaagd, maar die voor 2025 juist met 1,4 procent werd verhoogd. De taxaties voor 2026 en daarna bleven onveranderd.
De wijzigingen in de winst per aandeel weerspiegelen de licht verbeterde vooruitzichten voor de groei van de kredietverlening, die op korte termijn teniet worden gedaan door een verschuiving in de depositomix, en dan vooral bij de Duitse retailactiviteiten, en een stijging van de account fees, schreef de Zwitserse bank, die verder ook wees op een “grotere boekhoudkundige asymmetrie”. UBS doelt daarmee op de lagere nettorentebaten tegenover de hogere overige baten als gevolg van het grotere renteverschil tussen de dollar en euro en een eenmalige last van 51 miljoen euro in Polen.
Na de recente beleggersdag van ING zal de communicatie bij de tweede kwartaalcijfers vermoedelijk weinig verrassingen bevatten, denken de analisten. Volgens UBS zal het vooral interessant zijn of ING een verbeterde kredietgroei kan laten zien in het tweede kwartaal en dan vooral in de zogeheten Challenger en Growth Markets.
Daarnaast is het volgens UBS de vraag of ING er in het tweede kwartaal in is geslaagd om een groei van de provisiebaten te realiseren aan de bovenkant van de afgegeven bandbreedte van 5 tot 10 procent en of de bank heeft kunnen profiteren van een herstel bij Wholesale Banking.
De analisten van de Zwitserse bank wezen er dinsdag wel op dat de kapitaalteruggave van ING aantrekkelijk blijft. Inmiddels is ongeveer 40 procent van het aandeleninkoopprogramma ter waarde van 2,5 miljard euro uitgevoerd. Een update verwacht UBS bij de cijfers over het derde kwartaal, wanneer het inkoopprogramma is afgerond.
“We blijven verwachten dat ING tot eind 2025 inkoopprogramma’s van 2,5 miljard euro kan blijven doen, voordat de kapitaalratio’s de beoogde 12,5 procent naderen”, volgens de analisten.
Het aandeel ING steeg dinsdag 0,6 procent op 16,66 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
