De omzet van Gemalto is in het tweede kwartaal nauwelijks gegroeid, maar de Franse digitale beveiliger met een notering op Damrak zal evenwel de outlook voor 2016 handhaven. Dit verwacht analist Sébastien Sztabowicz van Kepler Cheuvreux maandag in aanloop naar de halfjaarcijfers van Gemalto op 26 augustus.
De analist van Kepler Cheuvreux verwacht dat Gemalto in het tweede kwartaal heeft geprofiteerd van een gunstiger momentum. Daarbij zal de omzet uit mobiele activiteiten minder sterk gedaald zijn, vanwege een minder druk op de verkoop van SIM-kaarten. Daartegenover staat volgens de analist evenwel een groeivertraging bij de tak Payment & Identity, door lagere omzet in China en een moeilijkere vergelijkingsbasis in de Verenigde Staten. Wel zal Identity genieten van een sterke vraag naar grote overheidsprojecten, aldus Sztabowicz.
De kwartaalomzet van Gemalto zal volgens Sztabowicz uitkomen op 812 miljoen euro, vrijwel stabiel op jaarbasis. Op identieke basis zouden de verkopen daarmee echter 2,5 procent hoger uitkomen.
Verder rekent de analist van Kepler Cheuvreux, die een koopadvies op Gemalto heeft, erop dat het beveiligingsbedrijf de verwachtingen voor heel dit jaar zal herhalen, dat wil zeggen een 1,5 procentpunt hogere brutomarge genereren dan in 2015. In de eerste helft van dit jaar liet de marge volgens de analist reeds een herstel zien.
Evenwel zet Sztabowicz vraagtekens bij de doelstellingen voor 2017. De analist sluit niet uit dat Gemalto, dat in augustus voor het eerst rapporteert onder de nieuwe CEO Philippe Vallée, de verwachting voor de operationele winst neerwaarts zal bijstellen in augustus of waarschijnlijker bij publicatie van de jaarcijfers. Gemalto mikt voor volgend jaar op een operationele winst van 660 miljoen euro, terwijl de bedrijfsconsensus uitgaat van 580 miljoen euro. Een bandbreedte van 600 miljoen tot 620 lijkt Sztabowicz dan ook realistischer.
Op een groen Damrak koerste het aandeel maandag 0,7 procent hoger op 56,98 euro.
Door: ABM Financial News.
Info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
