(ABM FN-Dow Jones) KPN heeft in het vierde kwartaal prima gepresteerd en de eigen doelen gehaald. Dit concludeerde analist Martijn den Drijver van NIBC woensdag.
De cijfers waren “min of meer” in lijn met consensus, aldus Den Drijver, die er op wees dat de omzet nog altijd daalde, maar de marges aantrokken, ondanks de sterke concurrentiedruk. Positief noemde de analist de “solide” progressie die in het zakelijk segment werd geboekt. Minder goed waren de prestaties van Telfort, de prijsvechter van KPN.
De door KPN afgegeven outlook van een vlakke EBITDA in 2018 noemde NIBC “geen verrassing” en in lijn met de consensus. Vanwege de door KPN verwachte stijging van de vrije kasstroom, denkt Den Drijver dat er ruimte is om aandeelhouders beter te belonen door middel van dividenduitkeringen. “En dat is de basis van de beleggingscasus”, aldus de analist, naast de onderwaardering ten opzichte van sectorgenoten.
NIBC heeft een Accumuleren advies op KPN met een koersdoel van 3,20 euro. Het aandeel koerste woensdag 0,3 procent hoger naar 2,85 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.